身處科技競爭的大時代，如果我們固步自封，很可能在人工智能領域的賽道中被領跑者甩開得很遠。當然這個人工智能不是指通用人工智能，而是生成式人工智能AIGC。

上世紀末本世紀初，我們經歷了幾個有劃時代意義的、能改變人類生產生活的科技變革時代，彼時我們沒有被甩開，甚至在部分領域還有所超越，比如互聯網應用和智能手機產業。當時，我們也不是領跑者，雖然沒有掌握核心技術，但可以買到相關核心軟硬件，并且“站在巨人的肩膀上”不斷升級迭代，最終落地到應用場景中。最典型的就是互聯網平臺應用，幾個大廠都是從“學生”開始做起，到最后基本都追平甚至超越了“老師”。到了智能手機時代，我們只領先了上半場，到了下半場，核心芯片一被“卡脖子”就顯得有點力不從心。一時間，國產手機的全球發貨量排名一路往下掉，國內ICT翹楚甚至直接出售掉一大半手機業務以求自保。

在前沿科技領域有一句經典語錄：“我給你的才是你的，我不給你，你連味都聞不到。”手機芯片就是典型案例，怨天尤人沒有任何意義，唯有把核心技術掌握在自己手中才不會受制于人。現在類似智能手機芯片被限制封鎖的情況已經開始延伸到AIGC領域，智能手機還曾有半程領先的優勢，AIGC則一開始就受制于人。

我們都知道，AIGC時代最關鍵的是基礎算力硬件，簡單說就是GPU芯片和以GPU服務器為核心的算力Al數據中心。這也是為什么OpenAI率先掀起AIGC的浪潮卻一直虧損，反而是英偉達脫穎而出的內在原因。而這個領域的更迭速度太快了，ChatGPT現在已更迭到4到4.5代，國內很多大模型還僅僅是起步階段。這主要是受制于算力硬件設備，而且算力Al數據中心硬件更迭比傳統數據中心快3倍以上。因此，我們一開始就處于下風，大模型在不斷模仿，算力數據中心則一直在等待。從英偉達縮減版的GPU，到 退 而 求 其 次 的 AMD MI300，再 到 英 特 爾 的 Habana Gaudi2……即便是打了折扣的A800和H800現在都一塊難求，即便是不如英偉達的AMD，我們依舊趨之若鶩，有什么辦法？

從全球資本市場看，英偉達、應用光電這些海外算力受益股都創新高了，A股的算力硬件板塊卻展開加速調整。要知道，直接供貨英偉達的中際旭創上半年業績增速雖然不如預期那么大，但依舊在增長，而且二季度才是800G出貨的起步階段，下半年到明年才是大規模出貨的時候。當然，國內幾乎所有的算力硬件企業都缺技術缺核心零部件，大多數都是“來件組裝”。號稱全球數一數二AI服務器生產企業的浪潮信息，一直在等著英偉達的A800 開工，在全球都在加緊生產 H100、 A100 甚 至 GH200 Grace Hopper 超級芯片的時候，A800和H800的排產一壓再壓，怎么可能有多余的給浪潮？沒有米下鍋，業績怎么可能不下降？

相比而言，A股幾個外銷比重超過80%的算力硬件企業，如中際旭創、聯特科技、劍橋科技、太辰光等，都是直接和英偉達、康寧、Meta等大廠對接的光通信零部件企業，從今年上半年開始業績釋放，如果觀察AlGC的景氣周期，目前僅僅是熱身階段。如果說炒作，大家去看看美股的應用光電，這是一家虧損的光模塊企業，就是因為和微軟簽了10億美元的大單，今年漲幅超過8倍，遠超英偉達。

要想在AIGC時代不被甩遠，未來必須兩手抓。國內要大力營造適當的使用環境，大力扶持本土企業，靠“堆量”爭取不掉隊，同步實現技術追趕。同時要在資本市場樹榜樣，引導資金流向這個未來科技的制高點。既然人工智能已經成為各地經濟發展的“火車頭”，既然AIGC是未來科技發展的大趨勢，是未來國與國之間的競爭的殺手锏，就應該產業與資本相向而行，攜手做大做強。